导语：卷：批判，理解，成为。作者：市值风云App:闲彦狗斗依旧，王者已现！锂电池正极材料：造神盛宴进行中近两年，各大电池材料厂的日子用一句话来形容就是“王小二过年，一年不如一年”。无论是翻看正极材料、负极材料、电解液，亦或是隔膜龙头的业绩，都难说有什么亮点。毕竟以碳酸锂为代表的上游原材料价格经历过山车，单单是给各大夹缝中的材料厂商带来的存货减值，就够喝一壶的。这当中，2022年是各大材料厂的业绩巅峰，接下来就是下山局，或者叫“垃圾时间”，里面的投资者没有几个体感好的。以存货价跌准备为例：湖南裕能（公司，301358.SZ)2023年为3.3亿，德方纳米(300769.SZ)先是2023年计提9.4亿，2024年上半年又是1.6亿，：天赐材料(002709.SZ)2023年1.7亿，：容百科技(688005.SH)2024年前三季度4700万，：至于有一些非龙头公司为何还没有或者很少计提减值，撇开身为打工人不问世事低头打螺丝的觉悟和无奈，以及经营策略高到离谱的猜测，多半只是时候未到。以磷酸铁锂正极材料为例，行业内公司的直接材料占主营业务成本比重普遍超过8成，而上游电池级碳酸锂（含税）价格从2020年低点约4万元/吨，持续大幅飙涨至2022年11月的高点约56万元/吨，接下来就是跌。先是跌至2023年12月价格低点约10万元/吨，在2024年上半年碳酸锂价格短暂回升至12万元/吨后，又下跌至2024年11月的约7-8万元/吨。据不少机构测算，这大致就是生产商的成本价。夹心饼干真不好当，尤其是上游价格自己说了不算，而下游又是“宁王”宁德时代、“迪王”比亚迪这类巨头时。以下为付费部分（不可见）一、硬功夫都是练出来的根据GG1统计，2021-2023年，国内下游动力电池装机量排名前五位的企业市场占有率合计分别为81.6%、87.1%和88.2%，排名前两位的"宁王”"和“迪王”合计分别达到66.4%、74.3%和73.0%。可以说，两条大腿遥遥领先，令人室息。正极材料方面，根据GG统计，2023年磷酸铁锂动力电池在中国动力电池出货量占比已达71%，磷酸铁锂对三元锂的取代趋势仍旧在延续。也有统计口径表明，今年国内磷酸铁锂电池装机量占比，在时隔8年(2016年)以后终于重回7成以上份额。在动力电池中，磷酸铁锂电池兼具安全性能和成本优势，在新能源汽车市场得到广泛应用根据高(来源：公司2023年报)那湖南裕能所在的磷酸盐正极材料的集中度如何呢？行业前五市占率约60%。可以说，虽然行业集中度不及下游，但是也不是谁都能上得了牌桌，经过快速优胜劣汰，行业集中度也可圈可点。2024年上半年，磷酸铁锂出货量93万吨，湖南裕能出货量为31万吨，市占率33%，位列第一。而排名第二的德方纳米销量10.6万吨，占比11%。往前追溯，2023年，德方纳米磷酸盐系正极材料销量21.4万吨，市占率13%，所以正在掉队。而湖南裕能是30.7%，可见最近还在攻城略地。更不用提2022年，那时候前几名总体还是谁都不服谁的混沌阶段，很多公司嗓